為進一步加強投資決策分析與風險控制學習,健全完善投資決策和風險防范體系,加強專業人員隊伍建設，12月21日下午，健康投公司組織全體員工集中學習《股權投資風險專控制題》的業務培訓。公司邀請湖北今天律師事務所一級合伙人張永新律師進行講座。

張律師以幽默的介紹和簡短的視頻引出股權投資的主題，從投資市場數據、資管新規、經典案例三大方面展開探討，向員工們傳遞股權投資在政策利好的市場大環境下，整體發展趨勢旺盛。接著通過對比資金流角度來講股權投資的各個階段，而后通過一些投資失敗案例總結出股權投資存在的風險：投資決策風險、資本市場風險、企業經營風險、法律風險等等，并分別對此進行了深度的闡釋。

他特別強調，投前、投中、投后各環節，建立大風控體系，提升對重大風險的防范和應對能力。將風險管控內嵌到投資全流程之中，形成項目投前、投中、投后一體化投資風控監督模式是極其重要的。

“投前”風控提早介入。風控參與項目立項決策環節，早發現、早防御。業務部門應深入開展法律、財務和行業盡調，收集充分信息，識別投資項目風險，結合項目退出可行性、風險可控性、成長性設計風險控制方案。立項前，參與前期審查，提出交易架構優化建議，對項目進行立項風險審查；立項后，同步進行現場走訪盡調，牽頭開展風險評估與法律盡調，出具獨立的風險評估報告與法律盡調報告。

“投中”落實保障措施。充分考慮投資項目前期盡調揭示的相關風險點，在投資協議條款中協商相關保障性條款，最大可能避免相關風險導致的投資損失。對重點投資項目的全套法律文本進行草擬、審核、修改，將投資方案轉換為法律文本，將風控措施落實到合同條款之中，合理保障公司權益，增信、兜底、承諾等保障性條款在合同中落實風控措施。

“投后”實施重點監管。建立風險預警機制，設定個性化指標并實施監控，在跟蹤過程中發現公司在投資項目中的權益發生重大變動、投資項目的財務指標惡化、虧損及其他對公司投資產生重大影響的事項，及時進行重大風險提示及應對。對公司全面風險管理工作和已投項目風險情況進行梳理，做好已投項目的持續跟蹤與管理，監測企業主要經營情況、重大事項進展情況、重大風險情況、保障條款觸發情形，出具年度風險管理報告、季度風險清單。

全維度構建大風控體系。“風控+法審”構建法律風險防范體系，全面開展經濟合同法律審查、投資項目法律盡調等重大事項法律服務等各項法律風險防范工作。

風險控制是一個需要多層級協同努力和全員參與的系統工程。通過對公司風險控制體系的梳理和探究發現，風險控制作為企業開展工作的根基和核心競爭力，也是內部控制的最核心部分。由于市場化投資具有多樣性、傳染性和傳導性，風控工作需要我們每一天都刷新對事物的理解，不斷反省，時刻總結。公司全員需要有化解風險的自覺意識，主管部門需要對風險控制流程和體系及時進行適應性更迭，使風險控制成為日常工作的基本要求和規定動作，也成為公司立足的核心競爭力。

課上，張律師通過理論案例相結合、切實案例與數據對比分析的授課形式，深入淺出地講解了私募基金風險控制理論、內部風險管理、運作風險控制和項目投后管理相關內容，為風險管理和風險控制標準的制定提供了更加科學全面的指導。通過政策解讀、案例分析等方式，結合操作實務，對國有私募股權基金募、投、管、退全過程的法律風險管理和內部風險控制評價體系建設進行系統全面的講解，對當前基金業務開展過程中面臨的重難點問題進行了解答。同時，對完善投后管理措施起到了積極的指導意義。

張律師表示：“作為專業股權投資機構，任何時候都應將投資人利益放在首位，并打造完善的風控體系。股權投資機構的風險控制工作應該在投前做，識別和鎖定風險，并在投資協議以及投資決策中體現，事前控制尤為重要。如何在前期鎖定和識別風險？我認為兩點：首先應端正投資態度，建立正確的投資邏輯。投資的過程就是選擇的過程，有所為有所不為，進入適合的賽道實際就是提前控制風險，這需要投資機構有端正的投資態度和正確的投資邏輯。其次，在業務方面要專業。比如我們在投資標的上會選擇能夠解決醫療健康行業痛點和臨床需求的創新公司，這就需要具有對產業深入而專業的研究和判斷，我們希望我們所投資的每一家企業，都能夠為患者和產業帶來真正的價值和幫助。”

在講話的最后部分，還強調，“投資是一門學問，更像是風險與收益的博弈。對于投資機構而言，風險永遠是相對的，優秀的機構會打造嚴密的風控體系網，為投資者把風險降至最低。總而言之，提升自身專業性，做好風險預判和風控前置，才能為投資者保駕護航。”

本次培訓進一步加深了參訓人員對股權投資要點的理解和掌握，夯實了股權投資流程合規性及投資風險防控意識；進一步增強了集團公司對外投資管理能力，有效提升對外投資質量，對實現資金效益最大化，助力企業持續穩健發展具有積極意義。

下一步，公司將繼續開展各種類型的法律專業培訓，提高員工法律風險防控意識，增強自身法律風險防控能力。進一步強化項目投資風險意識，切實以專業管理制度為基礎，以防范風險、有效監管為目的，建立健全風險管控體系，完善企業項目投資風險和管理流程，進一步提升公司業務發展和經營管理水平，實現項目投資保值增值。